Crescimento de 77,4% nos mercados financeiros em relação a 2023, impulsionado pela mineração e investidores institucionais no mercado secundário.
As empresas obtiveram um volume recorde de R$ 120,3 bilhões de janeiro a novembro com as debêntures incentivadas, segundo dados da Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima). Esse desempenho representa um aumento de 77,4% em relação ao total de 2023, que foi de R$ 67,8 bilhões.
Esse resultado é um reflexo do interesse das empresas em emitir títulos incentivados, que oferecem incentivos fiscais atraentes. A emissão de debêntures incentivadas permite que as empresas captem recursos para financiar projetos e atividades específicas, ao mesmo tempo em que aproveitam os benefícios tributários oferecidos pelo governo. O mercado de debêntures continua em alta.
Debêntures incentivadas atingem R$ 8,5 bilhões em ofertas em novembro
As debêntures incentivadas, também conhecidas como títulos incentivados, experimentaram um dos melhores momentos desde a sua criação em 2011. No acumulado dos 11 primeiros meses do ano, o volume total emitido alcançou R$ 8,5 bilhões em novembro. Além disso, o mercado secundário tornou-se mais líquido e deve manter resultados positivos em 2025.
A Energia Elétrica continua liderando no acumulado dos 11 primeiros meses do ano, concentrando 39,4% do volume total emitido, seguido por Transportes e Logística (23,5%) e Saneamento (10,1%). Já a Mineração, que entra na categoria Outros, responde por 9,2% das emissões.
O prazo médio dos papéis alcançou 12,6 anos no período, superando a média de 7,8 anos observada nas debêntures em geral (com e sem benefício fiscal). No mercado secundário, as negociações de debêntures incentivadas alcançaram o volume recorde de R$ 254,7 bilhões, quase o dobro (crescimento de 97,3%) em relação ao registrado em 2023 completo.
Debêntures incentivadas atraem empresas e investidores
Os resultados mostram a evolução desse instrumento ao longo dos anos, atraindo cada vez mais empresas e investidores em uma trajetória sustentável, e ganhando cada vez mais importância na matriz de financiamento dos investimentos em infraestrutura. Quanto à subscrição das ofertas este ano, 57,6% foram adquiridas por intermediários e demais participantes ligados à oferta; 27,9% por fundos de investimento; 10,8% por pessoas físicas; 3,6% por demais investidores institucionais; e 0,03% por estrangeiros.
A Anbima cita ainda uma operação da Vale em novembro, lembrando que o setor de Mineração entra na categoria Outros. Além disso, os incentivos fiscais oferecidos pelas debêntures incentivadas têm atraído mais empresas e investidores para o mercado de capitais próprios. O mercado de debêntures incentivadas tem se tornado uma opção atraente para os investidores institucionais, que buscam investimentos com retorno mais seguro e liquidez.
No mercado secundário, as negociações de debêntures incentivadas têm alcançado volumes recordes, o que demonstra a liquidez e a confiança dos investidores nesse tipo de investimento. Além disso, a participação de investidores institucionais, como fundos de investimento e pessoas físicas, tem aumentado, o que demonstra a atratividade desse tipo de investimento.
Fonte: @ Valor Invest Globo
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